很多交易者都有过这样的想法：自己的交易策略已经比较稳定，但本金太少，即使每个月能够保持盈利，最终赚到的钱也非常有限。
于是，最近几年一种叫作 Prop Firm 的交易模式越来越受关注。交易者不需要准备几十万美元的本金，而是先参加平台设置的交易考核。通过考核以后，可以获得一个较大规模的模拟资金账户，并根据交易表现领取真实的现金奖励。
FTMO就是目前比较有代表性的在线Prop Firm之一。
准备参加挑战的朋友，可以通过下面的链接查看FTMO目前提供的账户规模、挑战类型和最新费用：
本文包含推广链接。通过本文链接注册或购买服务，我可能会获得一定的联盟佣金，但不会增加你的使用费用。交易存在风险，本文仅用于介绍平台规则和操作流程，不构成任何投资建议。
本期视频配套文字信息：
https://woshixiaobi.com/prop-trading
什么是Prop Trading？
Prop Trading的完整英文是 Proprietary Trading，中文一般翻译成“自营交易”。
传统意义上的自营交易，指的是金融机构或者专业交易公司使用自己的资金进行交易，并自行承担盈利和亏损。
不过，现在网上常见的Prop Firm，与传统投行或证券公司的自营交易部门并不完全一样。
以FTMO为例，它更接近一种“交易员考核和奖励计划”。交易者先支付一笔挑战费用，在模拟交易环境中完成平台规定的盈利目标和风险控制要求。通过考核以后，交易者会获得一个FTMO Account，并根据模拟账户产生的利润领取奖励。
所以，大家在网上看到的这些英文词，可以这样理解：
- Prop Trading：自营交易
- Prop Firm：自营交易公司
- Funding Programme：交易员资金计划
- Funded Account：资金账户，也常被称为资助账户
- Trading Challenge：交易员考核或交易挑战
- Profit Split：利润分成
- FTMO Challenge：FTMO挑战赛或FTMO交易员考核
需要特别注意的是，中文交易圈经常把Funded Account直接翻译成“资金账户”，但这并不代表平台会把一笔真实资金直接转给交易者。
FTMO是什么？
FTMO是一家提供模拟交易考核和交易教育工具的平台。交易者可以参加FTMO Challenge，通过平台设置的交易目标，证明自己的交易能力和风险控制水平。
FTMO目前提供1-Step和2-Step两种挑战模式。通过相应考核和身份验证后，交易者可以获得FTMO Account，并根据模拟交易产生的利润领取真实现金奖励。FTMO官方明确说明，其挑战账户、验证账户以及FTMO Account均运行在模拟交易环境中。
简单来说，整个流程可以理解为：
报名挑战 → 使用模拟账户交易 → 完成盈利目标 → 遵守亏损限制 → 通过考核 → 获得FTMO Account → 产生模拟利润 → 申请真实现金奖励
这也是为什么很多没有大额交易本金，但已经具备一定交易经验的人，会关注FTMO这类Prop Firm平台。
原视频中语音转文字把“Prop Firm”错误识别成了“perform”，正确的专业术语应该是 Prop Firm，意思是自营交易公司。
FTMO通过以后，会给你10万美元真实资金吗？
答案是：不会。
这是很多新手最容易误解的地方。
假设你参加并通过了一个10万美元规模的FTMO挑战，平台不会把10万美元现金转入你的银行账户，也不会给你一个装有10万美元真实本金的证券账户。
你获得的仍然是一个显示10万美元模拟资金的FTMO Account。
账户中的资金是虚拟资金，你的交易也发生在模拟环境中。不过，FTMO会尽量模拟真实市场的交易条件，例如市场报价、点差、手续费、隔夜利息以及订单执行环境。FTMO官方也表示，如果平台决定复制某位交易者的交易，这些操作会在FTMO独立的环境中完成，不会改变交易者自己的模拟账户。
因此，更准确的说法不是：
“通过FTMO以后，平台给你10万美元真实资金交易。”
而应该是：
“通过FTMO考核以后，平台给你一个10万美元规模的模拟账户，并根据你的模拟交易表现支付真实现金奖励。”
虽然账户使用的是模拟资金，但只要你遵守交易规则，并在FTMO Account中产生符合要求的模拟利润，就可以申请真实奖励。FTMO官方目前支持通过银行转账、部分银行卡转账服务、Skrill和加密货币等方式领取奖励。
想先了解自己是否适合这种考核模式，可以通过下面的FTMO入口查看挑战规则，也可以先使用平台提供的免费试用账户：
FTMO有哪些账户规模？
FTMO提供多种挑战账户规模，交易者可以根据自己的交易经验、风险承受能力和预算进行选择。
常见的账户规模包括：
- 1万美元
- 2.5万美元
- 5万美元
- 10万美元
- 20万美元
账户规模越大，可以使用的模拟资金越多，但相应的挑战费用通常也会更高。
对于刚接触Prop Firm的新手来说，没有必要一开始就选择10万美元或者20万美元的大账户。因为挑战账户越大，并不代表越容易赚钱。如果仓位控制不合理，账户规模越大，实际承担的挑战费用也可能越高。
更稳妥的做法是先使用FTMO提供的免费试用，熟悉平台的交易规则、后台界面和最大亏损限制，再决定是否购买正式挑战。
FTMO的利润分成怎么计算？
很多人关注FTMO，最主要的原因就是可以参与利润分成。
原视频以10万美元账户为例：
假设你顺利通过FTMO挑战，获得一个10万美元规模的FTMO Account。之后，你在这个模拟账户中产生了1万美元利润。
如果按照80%的利润分成比例计算，你可以获得：
10,000美元 × 80% = 8,000美元
剩余部分由平台保留。
这里的8,000美元是平台根据你的模拟交易成绩支付的真实现金奖励，并不是从一个真实的10万美元交易账户中直接提取出来的利润。
不同挑战类型、账户阶段以及升级计划，可能对应不同的奖励比例。因此，正式报名之前，建议直接查看FTMO页面显示的最新规则，不要只根据旧视频或者其他交易者的经验作决定。
原视频中提到，符合条件后通常可以定期申请奖励，常见的收款方式包括银行转账和加密货币等。
参加FTMO挑战需要多少钱？
参加正式FTMO Challenge，需要先支付一笔挑战费用。
挑战费用不是保证金，也不是充值到交易账户里的本金，而是参加交易员考核所支付的服务费用。
不同账户规模、挑战模式和账户类型，对应的费用会有所不同。原视频录制时，以5万美元账户为例，显示的挑战费用约为345英镑。
不过，平台价格可能会调整，所以本文不建议把某个固定价格长期写死。大家准备参加时，应以FTMO结算页面显示的金额为准。
原视频还提到，如果交易者顺利通过考核，并完成第一次奖励申请，符合条件的挑战费用可能会随第一次奖励一起退还。语音转文字中的“第一次出镜”，正确说法应该是“第一次出金”或“第一次奖励提取”。
准备报名之前，建议先确认以下内容：
- 挑战费用是多少
- 使用什么货币付款
- 是否支持退款
- 退款需要满足什么条件
- 选择的是1-Step还是2-Step
- 账户属于标准账户还是Swing波段账户
FTMO两阶段挑战怎么进行？
原视频主要介绍的是FTMO两阶段挑战，也就是常说的2-Step Challenge。
整个考核分为两个阶段。
第一阶段：FTMO Challenge
第一阶段的主要目标，是在不违反风险规则的前提下，达到规定的盈利目标。
原视频中介绍的盈利目标是10%。
如果选择的是10万美元账户，那么10%的盈利目标就是1万美元。账户达到目标，同时没有违反最大亏损和单日亏损限制，才可以进入下一阶段。
第二阶段：Verification
通过第一阶段以后，会进入第二阶段，也就是Verification，中文可以理解为“验证阶段”。
原视频中第二阶段的盈利目标是5%。
以10万美元账户为例，需要产生5,000美元利润。因为第二阶段的目标低于第一阶段，所以从盈利目标来看会相对轻松一些。
但是，第二阶段仍然需要遵守最大亏损、单日最大亏损和最低交易天数等规定，并不是达到5%利润就可以完全忽略风险。
FTMO挑战有时间限制吗？
根据原视频介绍，挑战没有总交易时间限制，交易者可以按照自己的节奏完成。
这意味着你不需要为了赶时间而强行开仓，也没有必要在行情不合适的时候进行高风险交易。
不过，原视频中提到，第一阶段和第二阶段都需要满足最低交易天数要求，每个阶段至少交易4天。
从理论上来说，如果两个阶段都进展顺利，最快大约8个交易日可以完成整个流程；如果交易机会比较少，也可以用几周甚至几个月慢慢完成。
对于新手来说，“没有时间限制”其实非常重要。
很多人挑战失败，并不是因为完全不会交易，而是过于着急，希望在几天内快速完成盈利目标，最终使用过大的仓位，触发最大亏损规则。
FTMO最大亏损限制是什么意思？
FTMO挑战中最重要的规则之一，就是最大亏损限制。
原视频介绍的最大亏损限制为初始账户规模的10%。
以10万美元账户为例，账户净值在任何时候都不能低于9万美元。
需要注意的是，这里看的不只是账户余额，还包括账户净值。
即使你之前已经产生过利润，只要后续亏损导致账户净值跌破规定的最低水平，账户仍然可能被判定违规。
例如：
你先把10万美元账户做到105,000美元，之后连续亏损。如果账户净值跌破90,000美元，并不会因为之前赚过5,000美元就获得额外保护。
所以，参加FTMO挑战时，真正重要的不是某一天赚了多少钱，而是整个过程中有没有始终把账户风险控制在允许范围内。
什么是单日最大亏损？
除了总亏损限制，FTMO还设置了单日最大亏损限制。
原视频介绍的单日最大亏损为初始账户规模的5%。
以10万美元账户为例，一天最多允许亏损5,000美元。
这里最容易被新手忽略的一点是：单日亏损并不只计算已经平仓的亏损。
通常还需要考虑：
- 已经平仓的交易亏损
- 当前持仓的浮动亏损
- 交易手续费
- 隔夜利息
- 当天账户净值变化
假设你当天已经平仓亏损3,000美元，同时还有一笔持仓浮亏2,500美元，那么当天计算的亏损可能已经达到5,500美元，从而超过5%的限制。
因此，参加挑战时不能只看已平仓盈亏，还要持续关注账户净值和当前浮亏。
看盘和设置价格提醒时，可以配合TradingView使用：
FTMO每天什么时候重新计算亏损？
原视频提到，FTMO会在中欧时间午夜重新计算当天的账户盈亏。
需要注意的是，中文语音转文字里的“中欧时”并不完整，更准确的说法是 Central European Time，简称CET；在实行夏令时期间，则可能使用 Central European Summer Time，简称CEST。
每天重新计算以后，FTMO会重新统计当天的账户净值变化，其中可能包括：
- 已经平仓的盈利和亏损
- 仍未平仓的浮动盈利和亏损
- 交易手续费
- 隔夜利息，也叫Swap
- 其他可能影响账户净值的费用
因此，持有隔夜仓位时一定要注意时间差。即使前一天的交易没有违反规则，进入新的统计日以后，浮动亏损和隔夜利息仍然可能影响当天的最大亏损额度。
FTMO新闻交易有哪些限制？
FTMO对重要经济新闻期间的交易有相关规定。
根据原视频中的讲解，在挑战阶段，交易者通常可以在新闻行情期间继续交易。
但是，通过挑战并进入FTMO Account阶段以后，部分账户会受到新闻交易限制。
在指定的高影响力经济数据公布前2分钟和公布后2分钟内，通常不能：
- 新开仓位
- 平掉已有仓位
- 执行部分可能被认定为主动交易的操作
例如，美国非农就业数据、消费者物价指数、利率决议和央行新闻发布会，都可能属于需要重点关注的高影响力新闻。
FTMO会在官网列出受限制的新闻事件。获得账户以后，建议每天交易前先查看经济日历，不要仅凭自己的印象判断。
原视频中“新闻事、新闻事件”的重复，是语音识别造成的，正确专业说法应该是 High-Impact News Events，高影响力新闻事件。
FTMO账户可以隔夜和周末持仓吗？
这取决于你选择的账户类型。
原视频提到，如果使用普通账户，在进入FTMO Account阶段以后，通常不能在周末继续持仓。如果某个市场的休市时间超过规定时长，也可能需要提前平仓。
如果你的交易策略需要隔夜持仓、波段交易或者跨周持仓，可以考虑FTMO提供的Swing账户。
Swing中文一般翻译成“波段账户”。
这种账户的主要特点包括：
- 可以隔夜持仓
- 可以持仓过周末
- 新闻交易限制更少
- 更适合中短线波段策略
- 杠杆通常低于普通账户
原视频提到，Swing账户的杠杆可能降低至1:30。对于主要做日内交易的交易者来说，普通账户可能已经够用；如果经常持仓数天，则应该重点了解Swing账户。
FTMO最大资金分配额度是多少？
FTMO还设置了最大资金分配额度。
原视频中提到，在同一时间，每位交易者或者每套交易策略，最多可以分配到总计40万美元的账户规模。
简单理解就是：你不能无限购买并同时操作大量FTMO账户。
另外，如果多个账户使用完全相同的交易策略、开仓时间、交易品种和仓位变化，平台可能会判断这些账户之间存在复制交易或者共享策略的情况。
这并不代表交易者不能使用EA自动交易程序。
EA的完整英文是 Expert Advisor，中文一般叫“智能交易系统”或者“自动交易程序”。原视频中的“EAS”属于语音转文字错误，正确写法应该是 EA。
真正需要注意的是，不要直接复制大量交易者都在使用的信号，也不要让多个账户出现高度一致的交易行为，否则可能会被风控系统标记。
哪些高风险行为可能影响出金？
这一部分是很多新手最容易忽略的地方。
FTMO不仅关注你是否完成盈利目标，也会关注你的交易方式是否具有稳定性和可持续性。
如果交易者把挑战当成赌博，采用非常激进的交易方式，账户可能会被平台风控系统标记。
常见的高风险行为包括：
- 单笔交易承担过高风险
- 使用极大仓位进行一次性押注
- 在重要新闻前重仓赌博方向
- 短时间内频繁改变交易策略
- 亏损后不断加仓，希望快速回本
- 多个账户复制完全相同的订单
- 为了快速通过挑战而忽略止损
原视频举了一个例子：如果每一笔交易都承担账户资金4%的风险，试图依靠一两笔交易快速完成盈利目标，就可能被认定为风险过高。
原视频给出的经验建议是，尽量把每笔交易的风险控制在账户资金的1%以内。
例如，10万美元账户的1%是1,000美元。
这并不代表每一笔交易都应该亏到1,000美元，而是建议把1,000美元作为单笔交易风险的上限。对于新手来说，每笔风险控制在0.25%至0.5%，通常会更加稳妥。
交易者真正需要做的，不是想办法用最快速度通过挑战，而是证明自己能够长期控制风险。
如何免费体验FTMO？
注册FTMO账户以后，可以先使用平台提供的免费试用功能。
原视频中介绍的免费试用时间为14天。交易者可以选择账户规模、账户货币和交易平台，在不支付正式挑战费用的情况下熟悉整个流程。
免费试用比较适合以下人群：
- 第一次接触Prop Firm的新手
- 不熟悉FTMO交易规则的人
- 想测试自己策略的人
- 想熟悉MT4或MT5操作的人
- 暂时不确定是否购买正式挑战的人
免费试用虽然不能直接获得FTMO Account和现金奖励，但可以帮助你提前发现交易策略是否容易触发最大亏损限制。
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