Binance Margin Trading（币安保证金交易）是一种允许用户借用资金来进行更大规模交易的功能。在保证金交易中，用户可以借入资金来放大交易头寸，从而在市场上进行更多的买卖操作，利用杠杆提高潜在收益。
主要特点：
- 杠杆：保证金交易允许用户使用杠杆，即借入资金以增加其交易规模。例如，使用2倍杠杆意味着用户可以用自己的1单位资金借入1单位资金，总共操作2单位资金。
- 借贷：在保证金交易中，用户借用资金进行交易，通常来自其他用户提供的流动性。用户必须支付借贷费用，并且需要在规定时间内偿还借入的资金。
- 多空交易：借助保证金交易，用户不仅可以做多（买入预期上涨的资产），还可以做空（卖出预期下跌的资产）。
- 风险：由于杠杆效应，保证金交易带来了较高的风险。如果市场波动反方向，用户可能会面临更大的损失，甚至可能会被强制平仓（liquidation）。因此，保证金交易通常更适合有经验的交易者。
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示例：
假设你有1000美元，你决定使用2倍杠杆进行交易。你可以借入另外1000美元，这样你总共可以操作2000美元的资产。如果你做多某个资产，且该资产上涨10%，你将获得200美元的利润（相对于原始投资1000美元来说）。但是如果资产下跌，损失也会加倍，可能导致你的账户被强制平仓。
本期视频中，我会分享如何在Binance（币安）进行杠杆交易，所有你需要了解的细节，以及一些真实的交易例子。
在开始杠杆交易之前，我会先告诉你交易所是如何借钱给我们的。交易所可不想看到坏账，它们不会随便把钱借给我们。我们需要先在交易账户中提供抵押物，用来支付交易中的潜在亏损。
假设我在Binance账户里有500美元。那么通过杠杆交易，我可以再借500美元。这是因为我们账户里有这笔现金作为抵押物，以支付潜在的亏损。
假设我们开了一笔1000美元的交易。如果这笔交易亏损30%，那我们就亏损了300美元，而账户里有500美元现金，可以用来支付这个亏损。所以，交易所对此并不在意。
但是，如果亏损达到50%，那么我们的亏损就是500美元，而这正好是我们账户里的现金。这个时候，交易所就会说：你没有更多的钱来支付亏损了，我们会卖掉你的仓位，用剩下的500美元来弥补亏损，最后把你的仓位清算掉。而且，你的账户里也没有钱了。
因此，要借钱进行杠杆交易，你需要在系统里有足够的抵押物来支付潜在的亏损。这就是杠杆的作用，因为你如果没有很多现金来支付亏损，杠杆就会更高。举个例子，如果我的账户里只有100美元，那么1000美元的交易就是10倍杠杆；如果我有500美元，那就相当于在500美元的基础上使用2倍杠杆。
杠杆的关键就在于你有多少现金来支付亏损。决定你要投入多少现金来资助你的仓位，就是所谓的杠杆。换句话说，杠杆是你在交易中投入的现金的倍数。
在交易界面的右侧，你可以看到一个10x的数字。我点击它后，会弹出一个图标，允许我调整杠杆。杠杆就是你的仓位相对于你投入的资金的大小。
举个例子，10倍杠杆意味着，如果我们想开1000美元的交易，我们只需要投入100美元。如果我们选择2倍杠杆，那么1000美元的交易就需要500美元的资金，500美元乘2就是1000美元。
每个人可以选择自己想要的杠杆倍数。不过，杠杆越高，仓位的波动性就越大。杠杆交易有利有弊，因为你所交易的资产的每一次价格波动，杠杆交易会放大。比如2倍杠杆意味着，市场上涨1%，相当于你赚了2%；市场下跌1%，你就亏损了2%。
假设我有1000美元，那我可以做什么呢？我可以用这1000美元开一个1000美元的仓位。
如果我使用3倍杠杆，就意味着我只需要投入333美元。剩下的资金我可以选择提现，或者用在别的交易里，或者做其他的投资。
所以，你并不是在增加风险，而是用杠杆来减少你在交易中投入的现金。你可能想把其余的资金存到硬件钱包里，或者用其他的方式去赚收益。
当然，你也可以选择用杠杆交易更多的资金，来增加风险。例如，同样是1000美元，你可以用3倍杠杆来交易3000美元的市场份额。具体怎么做完全取决于个人的选择。
杠杆交易的一个重要点是，每一百分点的波动会因为你所用的杠杆倍数而被放大。所以，如果你不使用杠杆，在1000美元的交易中，10%的波动是100美元，20%就是200美元，30%就是300美元，依此类推。但如果你使用3倍杠杆，这个波动就会被放大。
比如，如果市场波动了10%，你用了3倍杠杆，那么这10%的波动就相当于你赚了300美元。也就是说，市场的10%波动对于你的仓位来说是30%的波动。
当然，如果市场波动了33.33%，那就意味着你投入的1000美元几乎全部都会被清算掉。所以，3倍杠杆的情况下，30%的波动大概就能让你清算。
另一方面，如果价格上涨了30%，那你赚的钱就会更多了。杠杆能放大收益，但也增加了风险和波动性。因此，使用杠杆时，你必须清楚知道资产可能的波动，并且有足够的承受力来应对这些波动，因为每一百分点的波动都被杠杆放大了。
如果你的保证金快不够了，也就是你的仓位正在亏损，而账户里的保证金快用完时，你可以向你的保证金账户注入更多的资金，实际上这就是在降低杠杆，给仓位补充资金。这样你就不会被清算了，因为你的账户里有更多的资产来支付亏损。
另外，如果你使用杠杆，你还可以选择直接偿还借款，或者整体支付仓位的亏损。
在杠杆交易中，你需要选择两种不同的保证金方式：孤立保证金（Isolated Margin）和全仓保证金（Cross Margin）。
- 逐仓保证金指的是每一个仓位都有自己独立的保证金。如果你开了一个比特币-美金稳定币（BTC/USDT）交易，你借的USDT就会被锁定在这个交易对中，其他仓位不会受到影响。
- 全仓保证金意味着你可以用账户中的所有资产来为所有仓位提供保证金。比如，你可能有一个比特币仓位和一个以太坊仓位，还有一些USDT、USDC等稳定币，它们都可以作为保证金，支持你的所有仓位。
逐仓保证金的好处是，如果某个仓位亏损了，它不会影响到你的其他仓位。但缺点是你需要时刻关注每个仓位的风险。如果某个仓位亏损了，你得及时补充保证金，否则会被清算。
全仓保证金的好处是，如果某个仓位亏损了，账户里的其他盈利仓位可以帮你抵消这些亏损。这样，亏损的仓位可以依靠账户内其他仓位的盈利来持续维持，不会马上被清算。
对于初学者来说，可能更适合使用孤立保证金，因为它能限制风险。如果你有很多资产，并且可以用它们来为所有仓位提供保证金，可能就更适合使用全仓保证金。
孤立保证金和全仓保证金实际上会有专门的交易账户，这样就能避免不同类型的资产之间相互影响。
如果你想进行转账操作，可以点击“转账”按钮，将资产从你的现货账户转入孤立保证金账户。对于孤立保证金，你需要将资产转入特定的交易对，这样你才能借贷并进行交易。
他们是保证金，而且这个保证金是针对特定交易对的逐仓保证金。我们可以先存入一些资金，然后把它转到保证金账户里。接下来，我们也可以选择使用全仓保证金。
比如说，我们选择全仓保证金账户（就是这个）。你会发现，账户里的资产可以用在你所有的保证金交易中。所以如果你有一些BNB可以用作保证金，我们可以把它转到账户里。如果你有USDT或其他可以做保证金的资产，也可以都转到全仓保证金账户。这样，你的所有仓位都会用到这些资产，同时你也可以对这些资产进行借贷。你可以根据需要选择使用逐仓保证金或者全仓保证金来交易。
另外，借款的利率也很重要，尤其是在你账户里借入资产的时候。每个货币对的借款利率是不同的，这主要是根据供需情况来决定的。我这里有比特币和USDT的交易对，你可以选择借入这个交易对的任何一方。
举个例子，如果我想借USDT，实际上就是在做空USDT。我借入USDT来买入比特币，所以我的利息就是USDT的利息。
当然，你也可以借比特币。借比特币的目的是卖掉比特币换成USDT，也就是做空比特币，等价格下跌后再买回比特币，付掉利息。所以你可以选择借任意一方的资产。
你可以在这里看到每个交易对的利率。比如，如果我现在想借USDT，利率是7.6%；借比特币的话，利率是1%。
这些都是年化利率，但是按小时计算的，你可以自己换算一下。每个交易对的利率都会不同，主要还是看市场的供需情况。如果你点击“更多”并查看“利率历史”，你就能看到这个交易对的历史利率，了解大概的变化趋势。
借款的利息是交易成本的一部分。如果你是短期持仓，几天内的利息其实不多；但如果你持仓很长时间，利息就会逐渐累积，算下来也是一笔不小的费用。
另外，你要确保账户模式设置正确。点击右上角的“设置”，然后进入“账户模式”，大部分人都会选择经典模式，这里包括了全仓保证金、逐仓保证金和期货账户，这些都是独立的账户，分别使用不同的保证金。
你还可以选择“组合保证金”模式，这个模式下所有的账户和保证金都会一起计算，账户里的盈亏也会互相影响。所以，如果某一笔交易亏损，可能会影响到你其他账户的仓位，当然，其他账户的盈利也能帮助弥补亏损。这个模式风险会大一些，但能提高资金利用率。通常初学者可能还是会选择经典模式，因为它更方便区分每个仓位。
在教你如何借款和还款之前，我先给你看一下资产页面。这里会显示你的总资产，也就是你账户里的资金。比如说我转了一些USDT进账户，这就是我的账户权益，也就是我的仓位大小。
目前我没有任何负债，这意味着我的保证金水平是0。接下来，我可以选择先借款。通常是开仓时借款，但你也可以先借款再进行交易。
点击“借款”后，会弹出一个借款页面，告诉你可以借多少。比如我最多可以借80美元，假设我想借50美元。
当然，我们有39美元可以用来支付可能的亏损和利息。所以我决定借50美元，并点击确认借款。借款完成后，你会看到我的账户余额和债务发生了变化。现在我的总余额是90美元。
这个90美元是因为我借了钱，现在我欠了这些债务。不过，账户权益几乎和之前一样，稍微扣除了借款时的手续费和一些初期支付的费用。
所以我的总账户余额基本上是账户权益和债务的总和。权益会随着你仓位的盈亏变化而波动，同时也会受到你账户内现金和其他资产的影响，债务则是我们借款的部分，这些加起来就是总余额。
接下来，我们可以去查看保证金钱包，看看账户里的债务、权益以及总余额。如果你进入钱包页面，然后点击“保证金”选项，就能看到这个页面。这里会显示你不同的账户信息，包括全仓保证金和逐仓保证金。
在我的全仓保证金账户里，我有40美元的权益，也就是我存进去的USDT，债务部分是借的50美元，所以总余额是90美元。这部分资金就是用来支付我借款的利息。
可以看到，我的杠杆使用不算高，风险不大，因为我借的是美元，账户里有足够的现金来支付这个债务的利息。
在页面下方，你可以看到我借了50美元，以及累计的利息。如果我要还款，就点击“还款”按钮，我可以选择还25美元，点击确认还款。
这样就还掉了一半的债务。如果我点击“全部还款”，就可以把利息和本金一起还清，点击确认还款，就完成了。
刷新页面后，你会看到债务完全消失了，剩下的就是我的账户权益。比如我刷新后，账户余额大概会变成40美元，扣掉我还款的利息部分。
大多数人通常会在开仓的时候借钱来做保证金交易。我们可以通过一个示例来演示。比如说，我在交易比特币和USDT的交易对。
我选择的是全仓保证金交易，并且下一个市价单来展示一下。选择3倍杠杆后，页面下方会显示我的账户里还剩39美元。根据这39美元，系统告诉我我最多可以开118美元的仓位，也就是我账户里资金的3倍。
如果我输入一个金额，比如说10美元，系统会发现我账户里有足够现金，就不会自动借钱，而是直接用现金进行交易。如果我想用保证金来交易，金额就需要大于我账户里的现金，系统就会自动为我借款。
所以，如果账户里有现金，系统是不会自动借款的。如果我输入50美元，你就能看到借款的金额会自动显示出来。
现在我账户里有40美元可以用，这也是我可以交易的最大金额。如果我账户里有40美元，而我要交易50美元的仓位，那我就需要借大约10美元，这个系统会自动帮我借款。
上面写着“借款”，意思是如果需要的话，系统会自动帮我借款，但如果不需要的话，系统就不会借钱。然后我选择“买入BTC”，确认所有的交易信息和债务，点击确认，这样就完成了交易。
接下来，系统会刷新所有资产，因为现在我账户里的USDT是负数，也就是我欠的债务。同时，我的比特币也增加了，因为我用借来的钱买入了比特币。如果我们再回到保证金钱包，你可以看到这些变化。
现在我的账户权益是由现金和比特币的价值组成的。由于我借了钱来买比特币，所以账户权益大部分是比特币的价值。账户权益会随着比特币价格上涨而增加，这样对我来说是好消息。
如果我在这个仓位上盈利，那么我的权益也会增加，债务相对减少，因为我账户里的比特币价值上涨，能用它来抵押其他仓位。如果比特币价格上涨，我就可以以更高的价格卖掉比特币，来偿还我的债务。
但是，如果比特币价格下跌，抵押的比特币价值也会减少，这时候你可能就会面临更高的杠杆风险。如果比特币跌到一个无法偿还债务的程度，平台会强制平仓，帮我偿还债务。所以，比特币还是我的资产，我可以把它转到现货账户里，或者直接从平台提取。
另外，我也欠了Binance的债务，就是这部分USDT的借款。你可以看到我借款的金额是1096USDT。那么我怎么偿还这笔债务呢？
其实，我可以从现货账户把资金转到保证金账户。点击“转账”，从现货账户转到保证金账户。我选择转5美元，点击确认。这样转账完成后，你会看到我的总余额是5美元，而我还欠10美元。
接下来，我点击“还款”，选择USDT并点击“最大值”，再点击确认还款。还款后，你会看到我的借款金额减少了，也就是我已经偿还了一部分债务。
我买的比特币已经在我的账户里，属于我自己。而USDT是我欠Binance的债务，我刚还了其中一半。
你也可以选择先买比特币，再分期偿还USDT，这样可以逐渐减少你的负债。同时，如果你不想分期偿还债务，还可以通过平掉部分仓位来偿还债务。我现在有一个比特币仓位，这个仓位有价值，而我的债务是USDT。
所以，我可以把一些比特币卖掉，换成USDT来偿还债务。你可以在交易界面里操作。如果你点击“仓位”这个选项，就能看到你的所有仓位。我现在有USDT的债务，我可以通过点击“平仓”来偿还。
系统会提示你，如何偿还这笔债务，下面会显示你有的资产。你可以选择卖掉一部分比特币来偿还债务。点击确认后，就会卖出这部分比特币，债务也就还清了。
这样，我就不再有债务了，而且我也算是实现了开仓时的盈亏。如果你是做多比特币借美元，那么平仓后，你的账户权益会根据你支付的利息和盈亏的情况有所变化。如果亏损了，账户权益会减少；如果盈利了，账户权益就会增加，你的资产也会更多。
现在我的账户里有比特币了，因为我买入了比特币并借了USDT来做杠杆，而现在我通过卖出一部分比特币来清掉了债务。
所以，现在我依然持有比特币仓位，只是之前我们看到的操作是借美元来做多资产，但我们也可以在卖空时操作，借比特币来卖空。
比如说，我们可以借比特币来卖出，而且借的比特币可以超过我们账户里现有的数量。我来给大家演示一下这两种操作方式。
首先是用美元来做保证金，借入比特币卖出。我现在清掉了所有仓位，账户里有44美元USDT。我打算卖出比特币，而且是卖出比我账户里现有的比特币更多。
我们来设定一个卖出金额，下面会看到一个借入选项。我设定借入一定数量的比特币，正如你看到的，当我滑动杠杆时，实际上我是在借入比特币并卖出，因为我账户里没有比特币。
你这样做实际上是做空比特币，也就是你借入比特币卖出去，等到价格下跌时再买回来。你需要账户里有足够的美元来应对可能的亏损。
做空资产的潜在亏损很大，因为你是先卖出再买回，如果价格上涨，你的亏损就会迅速扩大，所以一定要小心。
接下来，我们就借入比特币并卖出，即使我的账户里没有比特币。选择要借的比特币数量，设定好后点击“保证金卖出”，然后确认交易。
你应该会看到，你现在有一个做空的USDT仓位，以及借来的比特币债务，需要偿还。如果我们回到保证金钱包，你可以看到这里的余额。
我现在持有一个比特币的仓位，你能看到借款的比特币数量。实际上，我们就是借了比特币做空，借了比特币后在市场上卖出。
为了平掉这个仓位，我们需要买回比特币。如果我们在价格较低时买回，就能赚到钱。但因为我们进行了交易，所以账户里也有了USDT余额。
接下来，我们要做的是还回借的比特币。你可以去“借款-还款”选项，如果你的现货账户里有比特币，可以直接把比特币转到保证金账户来偿还债务。因为你之前卖出比特币做空，所以现在可以通过把比特币转入账户来还清借款。
当然，你也可以通过交易来平掉这个仓位。我们这次选择通过交易来解决，买回比特币来还债，并用USDT来支付相关的费用和盈亏。
首先，去“仓位”页面，你可以看到需要还款的比特币债务。点击“平仓”，系统会显示你账户里有USDT余额。因为我们之前卖出比特币换成了USDT，所以我们可以用这些USDT来买回比特币并还清债务，然后结算费用和盈亏。
点击“确认”后，你的比特币仓位就会关闭，账户余额会更新，包括USDT和相应的利润或亏损。
另一种操作方式是利用你持有的资产做保证金，来对冲卖空仓位的风险。这叫做对冲（Hedging）。
假设你持有比特币，预期价格会下跌。你可以选择让比特币的价格自然下跌，或者通过在保证金账户上做卖空来对冲风险。这意味着你不需要卖掉资产，而是用这些资产的价值作为保证金进行卖空交易。
举个例子，假设你把比特币放在保证金账户里，你可以开个卖出仓位，等着比特币价格下跌。如果比特币价格下跌，你的卖空仓位就会盈利，帮助你弥补资产价值下跌带来的损失。即便你的资产（比特币）在跌值，你通过卖空来对冲这部分损失，从而赚钱。
不过，这样做的风险是，如果市场走向与你的预期相反，比如价格上涨，那你的资产价值会增加，但卖空的亏损会抵消掉你的资产增值。所以，风险在于如果你预测错误，可能会被反向影响。
具体怎么做呢？我把账户里的资金换成了比特币，只留了1美元作为资金。因为Binance用USDT来衡量我保证金的价值，所以我可以继续用比特币进行交易。
在交易界面里，你会看到，我仍然可以继续用这些比特币作为保证金进行操作。比如，我可以选择借入比特币来做卖空交易。
点击“保证金卖出BTC”，确认后，我就开了一个卖空仓位，同时用比特币作为保证金。这时，如果比特币价格下跌，我的卖空仓位就会盈利，帮助我的账户权益上升，部分弥补我的损失。
在保证金钱包里，你可以看到，我之前持有的比特币变成了借款，而我的账户现在有了USDT余额。这相当于我卖出了比特币，换成了USDT。
如果比特币价格下跌，我可以在以后以更低的价格买回比特币，从而赚取差价。这就是通过卖空对冲市场下跌的风险，避免比特币直接持仓造成的亏损。
